中華網財經《IPO觀察》欄目出品

近期，中國證監會發布浙江華生科技股份有限公司（以下稱為“華生科技”）滬市主板申請過會消息，國泰君安證券為主承銷商。企業及其承銷商將分別與上海證券交易所協商確定發行日程。

據證監會網站信息，公司最早的保薦機構為廣發證券，招股書最后一次更新時變成了國泰君安。

一家專業從事塑膠復合材料的研發、生產和銷售業務的高新技術企業。公司主要產品包括氣密材料和柔性材料兩大類，具體包括拉絲氣墊材料、充氣游艇材料、篷蓋材料和燈箱廣告材料等。公司產品的核心技術已獲得自主知識產權21項，其中已授權發明專利11項、實用新型專利8項、外觀設計專利2項。此外，公司已成功參與制定的國家、行業、聯盟等標準累計達10余項。

據華生科技招股書顯示，本次擬發行不超過2500萬股，募集資金4.8162億元，主要用于年產450萬平米拉絲基布建設項目、高性能產業用復合新材料技改項目和研發中心建設項目。詳情如下圖：

據招股書顯示，公司毛利率平均在40%以上。營業收入從2017年-2019年及2020年1-6月分別為2.625億元、3.181億元、3.176億元和1.321億元，營收增速放緩。凈利潤分別為741.58萬元、8139.34萬元、1.0069億元及4495.4萬元。

蔣瑜慧直接持有發行人37406250股的股份，占發行人總股本的比例為49.88%，為公司的控股股東。本公司實際控制人為蔣瑜慧、蔣生華和王明珍。蔣瑜慧為蔣生華和王明珍之女，其中蔣瑜慧直接持有公司49.88%的股權，蔣生華直接持有公司10.69%的股權，王明珍直接持有公司5.94%的股權；蔣瑜慧、蔣生華和王明珍三人通過持股的浙江華生投資管理有限公司間接持有公司23.75%的股權，蔣瑜慧、蔣生華和王明珍合計控制公司90.25%的股權。因此，本公司的實際控制人是蔣瑜慧、蔣生華和王明珍。

據招股書披露，公司營業收入四季度比前三季度的收入整體上略高。

據招股書披露，公司51歲以上員工占總員工的46.53%。而學歷方面，大專及以下學歷占總員工的94.69%。

另外，從招股書顯示來看，目前華生科技IPO存在這幾大風險影響公司業績：

市場競爭風險、產品研發和技術創新風險、毛利率下降的風險、原材料價格波動的風險、應收賬款增長及發生壞賬的風險、匯率波動的風險、產品替代風險、稅收政策風險、存貨減值的風險、境外應收賬款回收的風險、核心技術失密的風險、實際控制人不當控制風險、募投項目新增產能消化風險、新增固定資產折舊導致利潤下滑的風險、即期回報被攤薄的風險。

關鍵詞： 華生科技 IPO