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格隆匯8月1日丨國聯證券研報指出，藥明康德(603259)(603259.SH)多業務協同發展，一體化優勢凸顯，有望于2023年下半年迎來商業化項目。公司持續跟蹤醫藥前沿領域，大力布局新興業務，2023年上半年TIDES業務(主要為寡核苷酸和多肽)收入超13億元，同比增長38%，在手訂單同比增長188%，預計2023年收入增長有望超過70%。

同時，公司持續推進新分子產能建設，上半年多肽業務新增產能4000升，目前固相合成釜總體積已超10000升，進一步滿足下游多肽藥物的商業化生產需求。鑒于公司是一體化業務布局全面的CXO龍頭，參照可比公司估值，給予公司2023年30倍PE，對應目標價98.90元，維持“買入”評級。

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