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人工智能概念26日盤中大幅回調(diào)，截至發(fā)稿，當(dāng)虹科技跌近18%，美亞柏科、昆侖萬維跌約13%，博睿數(shù)據(jù)、光云科技、海天瑞聲、寒武紀(jì)等跌超10%，焦點(diǎn)科技跌停，云從科技、朗瑪信息、三六零等跌超9%。

中信證券表示，經(jīng)濟(jì)、政策、市場(chǎng)情緒三重預(yù)期均處谷底，主題、政策、調(diào)倉三大博弈日趨激烈，市場(chǎng)波動(dòng)依然較大。首先，主題交易在階段調(diào)整后可能會(huì)高切低重新升溫；其次，7月底政治局會(huì)議前，預(yù)計(jì)政策博弈也將在短暫退潮后卷土重來；最后，二季末疊加中報(bào)業(yè)績披露期臨近，機(jī)構(gòu)圍繞主題和業(yè)績驅(qū)動(dòng)之間的調(diào)倉博弈更為激烈。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，兩輪AI行情公募機(jī)構(gòu)大幅跑輸中證AI指數(shù)的比例來看，大部分產(chǎn)品已或多或少參與，但大幅度調(diào)倉并能夠跟上AI指數(shù)的產(chǎn)品仍是少數(shù)。在第一輪行情期間（3月8日—4月7日），AI指數(shù)上漲25.5%，跑輸AI指數(shù)5pcts/10pcts/20pcts的產(chǎn)品比例分別為98%/96%/84%，在第二輪行情期間（5月22日—6月20日），AI指數(shù)上漲20.2%，而跑輸AI指數(shù)5pcts/10pcts/20pcts的產(chǎn)品比例則分別降至95%/90%/37%。當(dāng)下正值二季度末，疊加中報(bào)業(yè)績披露期臨近，機(jī)構(gòu)可能會(huì)為階段性均衡化持倉或避免持倉偏離基準(zhǔn)過大而增配一些半年報(bào)業(yè)績驅(qū)動(dòng)品種，主題交易預(yù)計(jì)波動(dòng)也會(huì)明顯加大。

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