財(cái)聯(lián)社（成都，記者蘇啟桃）訊，金屬鐠釹噸價(jià)突破百萬疊加一紙《電機(jī)能效提升計(jì)劃（2021-2023年）》，帶動(dòng)稀土永磁板塊連續(xù)大漲。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，工業(yè)電機(jī)效能提升以及新能源汽車、風(fēng)電的快速發(fā)展將帶來稀土永磁材料的需求提升，稀土永磁材料進(jìn)入放量大時(shí)代。

財(cái)聯(lián)社記者多方采訪了解到，需求放量，稀土永磁相關(guān)上市公司訂單飽滿，產(chǎn)能利用充足，且頭部企業(yè)紛紛開啟產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。但稀土供給增速趕不上需求增速，稀土價(jià)格或?qū)⒕S持高位運(yùn)行。由于相關(guān)公司成本傳導(dǎo)至下游有滯后性，上市公司紛紛出招降低稀土價(jià)格波動(dòng)影響。

廠商訂單充足

11月22日，工信部、市場(chǎng)監(jiān)管總局印發(fā)《電機(jī)能效提升計(jì)劃（2021-2023年）》，提出到2023年高效節(jié)能電機(jī)年產(chǎn)量達(dá)到1.7億千瓦，在役高效節(jié)能電機(jī)占比達(dá)到20%以上。

行業(yè)分析人士在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，目前節(jié)能電機(jī)滲透率在4%-5%之間，按照工信部要求，還有很大的空間，預(yù)計(jì)更換稀土永磁電機(jī)會(huì)成為主流。

據(jù)東吳證券研報(bào)測(cè)算數(shù)據(jù)，受益稀土永磁電機(jī)滲透率快速提升，我國(guó)工業(yè)電機(jī)用釹鐵硼需求有望于2025年達(dá)到6.2萬噸，5年CAGR高達(dá)56%。

另外，新能源汽車和風(fēng)電的快速發(fā)展也將帶來稀土永磁需求的巨大增量。上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部分析師王繼測(cè)算，2021-2015年，全球汽車高性能釹鐵硼用量CAGR為30-40%（其中傳統(tǒng)汽車20%左右），風(fēng)電用量為10%-13%。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，稀土永磁需求放量已體現(xiàn)在相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)和訂單上。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年前三季度，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)普遍增長(zhǎng)明顯，且多家公司在新能源汽車、風(fēng)電應(yīng)用領(lǐng)域的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)明顯。以金力永磁（300748.SZ）為例，今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.18億元，同比增長(zhǎng)80.55%；歸母凈利潤(rùn)3.51億元，同比增長(zhǎng)130.20%。其中，新能源汽車及汽車零部件領(lǐng)域收入達(dá)到6.59億元，較上年同期增長(zhǎng)225.93%。

財(cái)聯(lián)社記者采訪多家稀土永磁上市公司亦獲悉，行業(yè)內(nèi)公司普遍訂單充足，產(chǎn)能利用充分。金力永磁證券部工作人員向記者表示，公司目前在手訂單充足，產(chǎn)能利用率在95%以上。安泰科技（000969.SZ）相關(guān)負(fù)責(zé)人也稱，現(xiàn)在基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)。

上市公司紛紛大幅擴(kuò)產(chǎn)

稀土永磁需求放量，產(chǎn)能利用充足，上市公司尤其是頭部企業(yè)掀起擴(kuò)產(chǎn)大潮。

金力永磁工作人員告訴財(cái)聯(lián)社記者，目前公司有高性能稀土永磁材料（毛坯）產(chǎn)能1.5萬噸/年，包頭項(xiàng)目一期8000噸產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，寧波項(xiàng)目已經(jīng)開工，預(yù)計(jì)2022年底產(chǎn)能將達(dá)到2.3萬噸/年，規(guī)劃2025年達(dá)到4萬噸/年。

同樣有比較長(zhǎng)遠(yuǎn)產(chǎn)能規(guī)劃的是正海磁材（300224.SZ），該公司2020年底有高性能釹鐵硼磁材產(chǎn)能1萬噸/年。公司此前在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，2021年底，產(chǎn)能擴(kuò)至1.5萬噸；2022年底，2.4萬噸；2026年底，達(dá)到3.6萬噸。

去年剛登陸科創(chuàng)板的大地熊（688077.SH），擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃亦很具體。公司證券部工作人員向記者表示，目前公司燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能為6000噸/年；預(yù)計(jì)2022年末，公司總體產(chǎn)能達(dá)到8000-10000噸/年；隨著包頭、合肥、寧國(guó)等地新建項(xiàng)目的建設(shè)并陸續(xù)投產(chǎn)，“十四五”末，公司總體產(chǎn)能將在2萬噸以上。

另外，英洛華（000795.SZ）目前有釹鐵硼磁性材料（毛坯）約1萬噸/年，2020年成品產(chǎn)量是5300多噸。公司相關(guān)人士告訴記者，公司在未來兩三年將根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)需求適時(shí)進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，計(jì)劃增加5000噸左右的產(chǎn)能。

安泰科技目前僅有稀土永磁材料產(chǎn)能5500噸/年，但上述公司負(fù)責(zé)人表示，今年10月與北方稀土成立合資公司，由安泰科技控股，預(yù)計(jì)到2023年投產(chǎn)后公司產(chǎn)能將達(dá)到1萬噸左右/年。“十四五”期間，產(chǎn)能目標(biāo)是到2萬噸。

（數(shù)據(jù)來源：公開資料及記者采訪）

多策略應(yīng)對(duì)稀土漲價(jià)

需要注意的是，稀土永磁需求放量帶動(dòng)對(duì)上游原材料稀土的需求增加。去年二季度以來，稀土價(jià)格掀起一輪行情，尤其近期金屬鐠釹、氧化鐠釹等價(jià)格更是創(chuàng)下10年新高。

王繼告訴記者，今年1-10月我國(guó)氧化鐠釹供給大概在6萬噸，預(yù)計(jì)全年7.2萬噸左右，但今年的需求量在7.5萬噸，3000噸左右的缺口需要消耗庫(kù)存。而按照現(xiàn)在稀土永磁企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)情況來看，預(yù)計(jì)明年釹鐵硼產(chǎn)量到25.5萬噸左右，大概需要消耗7.75萬噸左右的氧化鐠釹。但以過往的國(guó)家指標(biāo)增速推算，明年指標(biāo)增速大概率仍趕不上需求增速，仍將有一兩千噸的缺口存在，預(yù)計(jì)稀土價(jià)格還將在高位運(yùn)行。

上述行業(yè)分析人士也表示，“目前行業(yè)整體庫(kù)存不高，供需缺口是肯定有的。就我了解而言，稀土永磁廠商對(duì)稀土價(jià)格上漲接受度還可以，預(yù)計(jì)明年氧化鐠釹價(jià)格大概率高位盤整。”

多家公司回復(fù)財(cái)聯(lián)社記者稱，稀土漲價(jià)對(duì)公司影響不大，但坦言成本傳導(dǎo)至下游有一定的滯后性，對(duì)相關(guān)上市公司的毛利率和利潤(rùn)率會(huì)有一定影響，各家公司也采取多種措施應(yīng)對(duì)稀土價(jià)格波動(dòng)。

金力永磁證券部工作人員就表示，根據(jù)在手訂單提前采購(gòu)稀土原材料、建立稀土原材料安全庫(kù)存、與客戶建立調(diào)價(jià)機(jī)制、優(yōu)化配方及工藝等措施，能夠減少稀土原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。

英洛華則稱，公司稀土原材料主要是從北方稀土和南方稀土按市價(jià)采購(gòu)。公司與上游供應(yīng)商建立了良好的合作關(guān)系，能及時(shí)保證量的供應(yīng)。面對(duì)原材料價(jià)格上漲，公司根據(jù)訂單做好提前采購(gòu)的同時(shí)，也會(huì)進(jìn)行一定的原材料戰(zhàn)略儲(chǔ)備，建立原材料的安全庫(kù)存。

“一方面，我們可通過輕稀土代替重稀土的技術(shù)來降低成本，另一方面，公司跟北方稀土有合作，資源方面有保障，價(jià)格也有一定的優(yōu)勢(shì)。業(yè)內(nèi)通行的做法是，在簽訂采購(gòu)協(xié)議時(shí)，會(huì)鎖定一部分價(jià)格。下游則依據(jù)市場(chǎng)化原則，產(chǎn)品隨行就市。”安泰科技相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，稀土漲價(jià)對(duì)公司影響不大。

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