中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)11月30日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，日前，貴州振華風(fēng)光半導(dǎo)體股份有限公司（簡(jiǎn)稱“振華風(fēng)光”）科創(chuàng)板上市申請(qǐng)已獲受理。本次擬發(fā)行股份不超過(guò)5,000.00萬(wàn)股（含5,000.00萬(wàn)股，且不低于本次發(fā)行后公司總股本的25%，以中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后的數(shù)量為準(zhǔn)）。中信證券為保薦機(jī)構(gòu)，擬募資12億元。

成立于2005年8月的振華風(fēng)光專注于高可靠集成電路設(shè)計(jì)、封裝、測(cè)試及銷售，主要產(chǎn)品包括信號(hào)鏈及電源管理器等系列產(chǎn)品。

IPO前，中國(guó)振華直接持有振華風(fēng)光53.4933%股權(quán)，為振華風(fēng)光的控股股東。中國(guó)電子（國(guó)務(wù)院持股100%）為振華風(fēng)光實(shí)際控制人，其通過(guò)持有中國(guó)電子有限公司與中國(guó)振華股權(quán)間接控制振華風(fēng)光53.4933%的股權(quán)，并通過(guò)中電金投間接控制振華風(fēng)光3.8949%的股權(quán)，合計(jì)控制振華風(fēng)光57.3882%的股權(quán)，中國(guó)電子為振華風(fēng)光的實(shí)際控制人。

公司申報(bào)前12個(gè)月內(nèi)新增股東為棗莊捷嵐、廈門匯恒。其中，棗莊捷嵐持股6.60%、廈門匯恒持股4.90%，均為私募股權(quán)基金；

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書(shū)，振華風(fēng)光2018年、2019年、2020年?duì)I收分別為1.75億元、2.57億元、3.6億元；凈利潤(rùn)分別為3634.87萬(wàn)元、7074萬(wàn)元、1.06億元。2021年上半年?duì)I收為2.68億元，凈利潤(rùn)為1.17億元。

值得注意的是，振華風(fēng)光2018-2020年現(xiàn)金分紅分別為1,468.10萬(wàn)元、2,742.83萬(wàn)元、1.14億元。其中，2020年現(xiàn)金分紅1.14億元，而2020年凈利潤(rùn)才1.06億元。

公司綜合毛利率分別為59.88%、64.73%、68.00%及73.76%，維持較高的水平并呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率整體呈上升趨勢(shì)，主要由于自產(chǎn)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)的毛利率提升所致。

報(bào)告期內(nèi)，振華風(fēng)光研發(fā)投入為2,204.18萬(wàn)元、3,156.96萬(wàn)元、4,225.34萬(wàn)元和4,173.50萬(wàn)元，呈快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，分別占同期營(yíng)業(yè)收入的比例為12.57%、12.28%、11.69%和15.59%。

振華風(fēng)光在招股書(shū)中提示了客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)，公司下游客戶主要以中航工業(yè)集團(tuán)、航天科技集團(tuán)、航天科工集團(tuán)、航發(fā)集團(tuán)、兵器集團(tuán)等國(guó)有軍工集團(tuán)的下屬單位為主，使得公司以同一集團(tuán)合并口徑的客戶集中度相對(duì)較高，報(bào)告期內(nèi)，公司前五大合并客戶收入占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為93.28%、94.62%、91.88%和90.97%。

報(bào)告期內(nèi)，振華風(fēng)光第一大客戶均為中航工業(yè)集團(tuán)，2018年、2019年、2020年及2021年1-6月，對(duì)中航工業(yè)集團(tuán)收入占比分別為52.61%、43.27%、47.21%和49.88%。

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)查閱招股書(shū)發(fā)現(xiàn)，振華風(fēng)光2021年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)外支出稅收滯納金一項(xiàng)為104.42萬(wàn)元，公司解釋為因以前年度賬務(wù)調(diào)整補(bǔ)繳以前年度所得稅稅款所產(chǎn)生的滯納金。

從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，2025年，中國(guó)集成電路市場(chǎng)規(guī)模將突破2萬(wàn)億元。其中，集成電路設(shè)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到9,660億元，集成電路制造市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到6,720億元，封裝測(cè)試市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4,026億元。

振華風(fēng)光計(jì)劃募資12億元，其中，9.5億用于高可靠模擬集成電路晶圓制造及先進(jìn)封測(cè)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，2.5億用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

毛利率逐年增長(zhǎng)，2020年大筆現(xiàn)金分紅的振華風(fēng)光能否順利上市，中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注！

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