自本月中旬遭遇股債雙殺之后，正榮地產終于在 2 月 18 向公眾吐露了實情，宣布以現(xiàn)有內部資源，可能不足以解決 3 月份即將到期的債務。

此公告發(fā)布后，正式坐實了正榮地產的經營困局。

面對嚴峻的局面，正榮地產先是宣布對一筆 2 億元的美元債尋求展期。

與此同時，在 2 月 23 日，有消息稱，正榮地產現(xiàn)在已經與國企進行接洽，商談旗下股權轉讓事宜，預計今年上半年，將處置 3-40 億左右的資產。

銷售乏力

如果情況屬實，這意味著，正榮地產將通過資產擺上貨架的方式尋求渡過難關。

從消息面看，此事并非空穴來風。

據(jù)了解，在昨日，正榮地產召開了投資者電話會，正榮地產董事長黃仙枝和執(zhí)行董事兼副董事長劉偉亮和執(zhí)行董事兼 CFO 陳偉健都參加了會議。

陳偉健表示，" 目前正榮地產其實看起來 2 月份的銷售還會比 1 月份更差。銷售回流應該也大概就是兩個億左右，明顯是變差的。我們也希望整個銷售會逐步改善。我們預計三個月對我們有好處。"

目前，房地產行業(yè)雖然迎來了政策寬松，但行業(yè)壓力依然存在。

根據(jù)克而瑞的調查統(tǒng)計顯示，2022 年 1 月，TOP100 房企實現(xiàn)銷售操盤金額 5256 億元，單月業(yè)績規(guī)模同比降低 39.6%，較 2021 年月均水平降低 43%。

而正榮地產的情況同樣不容樂觀。據(jù)統(tǒng)計，1 月份正榮全國銷售額為 78.97 億元，同比下降了 29.5%。不僅如此，正榮去年銷售目標也不達標，全年合同銷售額 1456 億元，同比下滑 5%，目標完成率為 97%。

除了銷售額乏力之外，債臺高筑才是壓垮正榮的最根本原因。

13 只債券尋求延期

在 2 月 22 日，正榮地產披露了擬對 5 筆境外債進行交換要約及尋求征求同意的處置方案。

消息顯示，這 5 筆境外債將分別在今年 3 月、4 月、6 月、8 月及 9 月到期，除一筆為離岸人民幣債券外，其余 4 筆債券均為美元債；其中人民幣債券未償還金額 16 億元，美元債合計未償還金額約 7.98 億美元。

值得注意的是，這還不是正榮地產的全部債務。

在同一份公告中，正榮還透露，準備對另外 8 筆將于 2024 年至 2026 年到期的美元債債權人提出同步同意征求，以尋求做出建議修訂及豁免，8 筆美元債合計未償還本金額為 23.63 億美元。

所以，在債務壓力巨大的情況下，陳偉健也表示了擔憂。

他指出，本期交易是對 2022 年到期的幾筆美元的票據(jù)延期到明年的三月份，我們也希望能夠在一定的時間內帶來穩(wěn)定的局面。但是目前的在項目層面沉淀的資金還是比較大，尤其是在多方的監(jiān)管還沒有放松，銷售額無法快速改善，融資也沒有辦法有效開放的情況下，延期到 2023 年還款對公司來說還是一個挑戰(zhàn)。

受財務狀況影響，資本市場上，已經有評級機構對正榮開始持消極態(tài)度。

在 2 月 22 日，惠譽就降低了正榮地產的長期發(fā)行人違約評級，由原先的 B 級，降至 C 級。同時，其亦將正榮地產的優(yōu)先無擔保債務評級由 B 級，降至 C 級。

另外，按照房企 " 三條紅線 " 的要求，截至去年上半年末，正榮地產還有資產負債率還未達標，負債率為 72.4%，屬于 " 黃檔 "。

在評級和踩線的情況下，正榮地產想通過融資方式緩解債務壓力，可以說，困難不小。

而且，13 只債券能否如愿展期，還需要等待債權人的表決。

出售資產 " 續(xù)命 "

在銷售不景氣，債務高企，融資困難的前提下，賣資產 " 自救 " 就成為了正榮唯一能快速回血的方法。

執(zhí)行副董事劉偉亮因此也在昨天的會議上表示，對于資產方面，公司主要布局的項目是在一二線和強三線，整體資產的流動性比較好。目前已經梳理了一批合作項目和投資性物業(yè)，合作項目主要是以與合作方以及國央企進行洽談股權轉讓的事宜。預計上半年可以完成 30 到 40 億左右的規(guī)模的資產盤活處置。

他同時還表示，關于持有型的物業(yè)，目前還有資產總值接近 100 億的自持物業(yè)，扣除掉當前的二十多億的融資和再投入的 30 億，按照公允的價值的凈價值約 40-50 億左右。

值得注意的是，正榮在廣州也有多處與國企民企合作的資產。

例如位于荔灣的越秀正榮天樾灣、白云的正榮新城 | 云溪潤宸，以及和融創(chuàng)共同占股南沙區(qū)南沙街進港大道南側地塊，都是與其他房企 " 雙打 " 項目。

越秀正榮天樾灣

目前，在廣州的這些項目，是否會作為處置資產被擺上貨架，現(xiàn)在還不得而知。

出品 / ZAKER 房產

編輯 / 臨川

關鍵詞： 正榮地產已與國企洽談轉讓股權 上半年或處置資產340億元