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美國財政部上調了本季度聯邦借款預估，以應對不斷惡化的財政赤字并繼續補充現金緩沖。美國財政部將7月至9月當季借款凈額預估上調至1萬億美元，遠高于5月初預估的7330億美元。

周一公布的新數據創下了9月當季的紀錄，超出了一些密切關注該數據的人士的預期。摩根大通此前預估的數字是7960億美元。Wrightson ICAP LLC的Lou Crandall預計為8850億美元。

借款預估上調的部分原因是美國財政部計劃在9月底保持更高的現金余額。美國財政部將現金儲備余額從三個月前預計的6000億美元提高到6500億美元。這個被稱為財政部一般賬戶(TGA)的現金儲備目前約為5520億美元。

自從美國國會和白宮在6月初同意暫停債務上限以來，美國財政部一直在增加其現金余額。在債務上限僵局期間，由于在無法增加借款的情況下償還聯邦債務，美國財政部一度面臨資金耗盡的危機。

發債潮逼近

債券交易商預計，由于預算赤字不斷惡化以及美聯儲減持美國國債，未來幾個季度美國政府的融資需求將上升。美聯儲減持美國國債實際上迫使美國政府向公眾出售更多國債。

美國財政部周一表示，本季度借款預估增加的830億美元是由于預計收入將減少、支出將增加。

摩根大通美國國債策略主管Jay Barry表示:“根據歷史赤字季節性趨勢推斷，赤字將達到1.8萬億美元。”本財年前9個月的赤字為1.39萬億美元。

與此同時，美國財政部表示，預計10月至12月當季將借入8520億美元，年底現金余額為7500億美元。由于疫情危機，2020年4月至6月創下了近3萬億美元的季度借款記錄。

美國財政部周三將宣布其所謂的長期證券再融資計劃。交易商預計，債務管理部門將提高幾乎所有期限債券的發行規模，需求相對較低的債券的發行規模可能不會提高或者小幅提高。交易商還預計，發債潮可能延續到明年。

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